Wood Mackenzie가 5월 중 발간한 “The Middle East steps on the gas” 보고서의 기사 내용을 아래 소개합니다.

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□ 2000년 이전 중동 가스 개발은 뒤늦은 시작과 더딘 진행 경험

ㅇ 1971년 Shell은 북부가스전(North Field)을 발견했지만, 당시에 상업적으로 유리하지 않다고 판단하여 라이선스에서 철수

ㅇ 1977년 ADNOC는 Das Island LNG 단지를 건설하여 선구자 역할

ㅇ 사우디 아라비아의 Saudi Aramco는 1970년대에 MAster GAs System(MGS)의 건설을 시작하였고, 이 시스템은 1982년에 완전히 가동

ㅇ 2000년 경, 중동 전 지역의 가스 생산량은 겨우 18 bcfd(billion cubic feet per day)에 불과

□ 2000년 이후 중동의 가스 생산은 빠르게 변화하기 시작

ㅇ 역내 가스 파이프라인 네트워크 확장과 개선을 위해 대규모 투자 실시

   - 사우디아라비아는 MGS를 계속 확장하였고, 2001년에 비수반가스(non-associated gas) 생산의 순수 가스전 Hawiyah Gas Plant를 완공

   - 카타르는 1996년부터 1999년까지 처음 세 개의 기지가 가동을 시작했으며, 초기 용량은 각각 2.2 mmtpa(million metric tons per annum)

   - 오만은 LNG 생산기지를 2000년에 가동 시작

ㅇ 2020년대 들어, 중동 지역은 72bcfd의 가스를 생산하고 있고, 카타르는 연간 80mmtpa의 LNG를 수출 중

□ 향후 중동 가스 생산은 역내 수요보다 더 빠르게 증가

ㅇ 중동 가스 생산은 현재 지역 수요보다 2배 빠른 속도로 증가 중으로,  2030년까지 86bcfd의 가스 생산량에 이를 것으로 예상

  - 이렇게 추가된 14bcfd는 유럽 전체 전력 부문의 가스 소비량과 같은 규모

  - 중동 가스 공급 증가 예상분 14bcfd 중 절반은 LNG 수출을 위한 것이며, 나머지 절반은 지역 내 수요 증가분 7bcfd를 충족​

  - 카타르의 LNG 수출은 2030년까지 126mmtpa에 이를 것으로 예상

  - 아부다비는 2028년에 새로운 Ruwais LNG 공장이 가동되면 15.4 mmtpa를 수출할 수 있을 것으로 예상

ㅇ 비수반 가스(non-assoiated gas) 프로젝트 투자가 올해는  250억 달러, 2030년까지 누적 총액은 1,210억 달러 전망

  - 이러한 대형 투자는 북부가스전(North Field) 확장 및 Ghasha 초극성 가스(ultra-sour gas) 프로젝트로 집중될 것임

ㅇ 중동 국가별 수요 현황

  - (이라크) 발전용 저렴한 가스원이 필요.  이란으로부터 2 bcfd의 가스를 수입해왔지만, 이란 자체 수용 증가로 지속 여부 불투명

  - (사우디아라비아) 국내 수요도 꾸준히 증가하고 있지만, 공급이 더 빠르게 증가.  특히 Fadhili Gas Project 등 전통 연안 프로젝트가 강세

  - (아랍에미리트 연합) 재생에너지로의 전환으로 인해 수요가 약간 감소할 것으로 예상

  - (오만) 전력 생산을 위한 가스 수요도 풍력 및 태양광 용량이 증가함에 따라 향후 장기간에는 상당히 낮아질 것으로 예상

□ 중동 지역의 가스 프로젝트는 국제 석유 기업(IOCs)에게 매력적인 기회를 제공

ㅇ IOCs의 중동 생산 혼합물 중 가스 비중은 단지 34%에 불과하지만 부가가치율은 71%

   - 그 가치는 놀라운 1,220억 달러(2023년 1월 NPV 10 기준) 수준으로, 절반 이상을 카타르에서 ExxonMobil, Shell, TotalEnergies가 창출

     . 쉘의 Pearl GTL 프로젝트는 187억 달러로 가장 가치 있는 프로젝트

     . 6개의 카타르 합작 프로젝트에서 IOCs은 360억 달러의 결합 가치를 보유하고, North Field East에서만 67억 달러의 추가 가치 확보  

  - 다른 고부가가치 프로젝트로는 BP 주요 프로젝트인 오만 Khazzan(90억 달러), 이스라엘 해상의 Karish(61억 달러) 및 아랍에미리트

    연합의 오키덴탈(Occidental) 초극성 가스전 Shah(50억 달러) 등

ㅇ IOC들의 중동 가스에 대한 관심은 계속해서 증가

   - 2022년 북부가스전 동부(North Field East)와 북부가스전 남부(North Field South) 계약은 IOC들의 중동 가스에 대한 관심이 더욱

    증가하고 있음을 보여주는 사례로  ExxonMobil,Shell, TotalEnergies, Eni, ConocoPhillips 등이 하나 또는 양쪽 프로젝트에 지분을 획득

ㅇ 중동 지역에서의 가장 큰 M&A 거래 중 일부도 가스에 초점을 맞추고 있음

  - 21년에 BP는 Khazzan의 20%를 PTTEP에 24.5억 달러로 판매,  Delek Drilling은 Tamar&Dalit 의 22%를 Mubadala에 10억 달러 이상 매각

  - 더 최근에는 ADNOC와 BP가 이스라엘의 NewMed Energy의 50%를 약 20억 달러에 인수할 것을 제안

ㅇ 그리고 이상에서와 같은 가치뿐만 아니라 더 많은 동기가 있음

  - 중동 가스 프로젝트는 석유 및 가스 회사들이 에너지 트라일레마(sustainability, affordability, security)를 해결하는 데 도움을 줄 수 있음

  - 중동 지역은 3,200tcf(trillion cubic feet)의 풍부한 자원을 보유, 개발 비용이 1boe(barrel of oil equivalent)당 3.7달러로 세계에서 가장 저렴

  - 지속 가능성(sustainability) 측면에서 Gulf 가스전은 배출과 처리로 인해 Scope 1 및 2의 탄소 배출량이 여전히 높으나, 

    Scope 3 탄소 배출량은 석유와 석탄에 비해 낮기 때문에 전체 탄소 발자국(carbon footprint)은 경쟁력을 유지하고 있음